振幅定额止损在实战中也是一种较常用的止损方法。振幅定额止损是根 据市场前期波动中的回调幅度,作为股价下一波段回调幅度的标准,并依据 该标准制定止损的方法。这种止损方法较适合那些波动规律特征明显的个股。
案例:宏达离科(002144 )振幅定额止损。
① 投资原因。
基本面情况:公司是纺织经编面料细分行业龙头,自2008年以来,公司 业绩稳步上升。市盈率为18倍,市净率1.82倍,资产负债率只有28%,流 动比率为1.6倍,这些财务指标显示该股估值合理,财务稳定,因此公司基本 面没有潜在风险。图3-6是2004年至20H年期间公司销售毛利率与每股收 益的变化情况。
计算解释:在第一次调整中,股价从A点的14.58元下跌到最低点B的 11.50元,下跌幅度为3.08元,即下跌21.12%;第二波段股价从15.45元下 跌到12.40元,下跌比率为19.94%,比第一次下跌要小1.38%。当前面临的 高点C的价格为16.83元,其下跌振幅预计在前期下跌幅度上再缩小丨.38%, 这样可以确定如果股价下跌超过18.36%,则市场可能出现趋势性的变化,故 确定定额止损位18.36%,即股价为13.74元。如图3-7所示。
在制定止损时,也可以采用前期调整幅度或平均振幅作为参考。实际上, 有经验的投资者会结合其他技术分析方法制定止损标准,并不局限于使用某种唯一的方法。比如采用定额止损时,在确定振幅百分比后,再参考趋势线、 均线或其他指标来确定一个较合理的止损点。