股票投资:MACD指标止损

MACD又称为指数平滑异同移动平均线，是从双移动平均线发展而来的。 它是利用短期移动平均线（常用为12日）与长期移动平均线（常用为26日） 之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。当MACD 从负数转为正数时，是买人信号。当MACD从正数转为负数时，是卖出信号。 当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距迅速拉开，表达了一个市场大趋势的转变。

MACD由以下四个元素组成。

① DIF线。DIF线是短期移动平均线与长期移动平均线的差，因为其变 动较为灵敏，故称为快线。

② DEA线。DEA线是以DIF值为基础的移动平均线，其变动较为缓慢， 故称为慢线。

③ MACD柱线。MACD柱线也叫动能柱，是2倍的DIF线与DEA线的 差值。当MACD柱线在0轴线上方时（大于一般用红色柱线表示。在0 轴线（小于0)下方时，用绿色柱线表示。

④ 0轴线。0轴线是MACD的一条分界线，即MACD值为0。

2.MACD指标止损的运用方法

因为MACD指标主要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势进行判断, 闪此MACD多用于中线止损分析，短线操作中一般不以该指标为主要止损 信号。特別是在市场处于箱体等整理行情中，其市场意义并不大。这并不是 说MACF)指标完全不能用于短线操作，在趋势较强的短期行情中，该指标 还是比较可靠的，如果与其他技术指标配合使用，也可以发挥较大的辅助作 用。对MACD指标的分析，要以丨)IF和DEA的走势为主，多关注二者的趋 势、与0轴线的关系，以及DIF和DEA之间的上下关系，发生交叉的时间 和空间位置。

利用MACD指标设置止损，有以下几种止损信号。

① 在多头市场中，WF在DEA上方运行，当D丨F向下穿过DEA时，一般 认为短期上涨趋势结朿，市场将进人上涨趋势中的中继调整阶段，因此该信

号为短线止损指令3

② DIF和DEA在上方远离0轴线时，说明市场存在超买现象u如果 MACI)能M柱开始萎缩，则市场有见顶的可能，中长线投资者可以考虑止损 或止盈。

③ D丨F和DEA在0轴线以上向下运行，而股价继续向上，此为顶背离现 象，预示市场内部做多能量不足，市场随时冇见顶的可能，这也是止损信号。

④ DIF从上向下穿过0轴线，说明市场由多头转向空头，中长线需要止损，短线不宜参与投资。

⑤ MACD死叉就是止损的命令。死叉是指DIF从DEA上方向下穿过 DEA时形成的交叉，即MACD由0轴线上方跌到0轴线下方。不同空间位置 的死叉代表不同程度的风险，下面三种死叉表达的市场风险更大，一是远离 0轴线上方的死叉，二是处于下降趋势中的死叉；〒是下降趋势中在■〇轴线附 近的死叉，该死叉比下方远离0轴线的死叉危险性更大。

在MACD指标分析过程中，中短线操作要多注意MACD(能量柱)的变化, 结合DIF走势和拐点来判断短线波段交易机会。MACI)的长短并不表示股价 或指数跌幅的大小，而是显示市场内部做多或做空能ffl的高低。MACD红柱 见顶回落时，说明市场做多能M幵始下降，如果D丨F向下转向，则是市场见 顶的信号。在时间周期较短的MACD指标使用过程中，这一观点并不能完全 成立。实战分析时，一定要结合K线形态和均线、成交量等其他技术分析手段。 特別是对于中短线波段操作的投资者来说，这一点非常重要。

案例：MACD死叉止损——罗普斯金（002333 )。

图3-17是罗普斯金(002333)2012年1月丨7日至7月3 H的日K线图。 这珐一段中期t涨行情启动、见顶和下跌的过程。下面利用MACD指标、均 线和K线技术形态5种分析T.具对这段行情进行分析。

从技术分析看，这段行情是以两个大阳线向上突破中期均线MA60开始 的:从MACI)指标观察，D_F向上穿过0轴线，说明该股进入中线多头K域。 这段行情结束有八个决定性指标，先是MACD指标出现死叉，如图中的B 点位置，按照MACE)指标死叉止损方法，B点就是短线止损的时机。其次是 K线技术形态出现了顶部H山反转形态，如图中标示所示。第三个看跌信号 是均线死叉，MAH)下穿MA30的时候，说明市场中短期向上趋势已经完结， 当MA10下穿MA60的时候，说明该股的中期上涨趋势已经完结3

该股出现的MACD顶背离，对该股结束中长期向上趋势发出了信号。图 中的三山形态与MACD中的DIF指标走势相反。三山形态中，1、2、3点的 价位依次抬高，但DIF指标A、B、C点则依次降低，说明股价虽然上涨，但 市场动力却依次递减，后市堪忧。

出现顶背离后，特别是在三山形态的第三座山下跌时出现的三个实体依 次放大的阴线，它们组成了反映市场空头力量强大的三只乌鸦K线形态，结 合其他几种技术分析方法，此时无论是短线还是中线投资，都需要及时止损。

这个案例中使用了三个趋势性技术指标来对走势进行分析，其中MACD 指标是最早发出止损指令的，这也说明MACD指标在中期趋势的判断上有着 较强的优势。不过需要提醒的是，图中的死叉B是出现在相对髙位，而前面 曾经出现过一次“死叉”，当时市场处于上升趋势中，MACD靠近0轴线，因 此其意义并不大。