股票入门：MACD指标交易系统三要素

MACD指标交易系统三要素

所谓交易系统，是指投资者通过研究某种技术分析工具，从而不断地加深对 市场的认识，并逐步完善投资理念，最终形成一套依据技术分析工具、风险可控 的搡作策略。它是三个要素组成，分别是技术分析、资金管理和交易心理。

技术分析是交易系统的萋础，它就是常见的各种技术分析方法和技木分析理 论。

常见的技术分析方法有K线形态分析分析、形态理论分析、指标分析、波浪 理论分析等。本书则是以MACD措标来构造交易系统。

这些技术分析方法和理论，从不同的角度对市场进行*读，是投资者了解市 场的重要途径。最终，投资者要形成适合自己的技术分析工具，并由此来领会市 场波动的本质，形成自己认识到的"市场秩序”。

以上两个例子，虽然买点性质类似，但由于上涨动能有强有弱，条终所选 择的走势类型并不一样。因此，投资者要高度注意瞬息万变的当下走势，_ 断到底会出现那种可能性，并采取恰当的策輅来应对。否则，经典的买点也可 能导致巨大的亏损。例如，在长春一东的走势中，如果投资者采取靖远煤电的策 略（判断出现第1种可能，耐心持股），虽然买点基本相同，但投资者将被深度 套牢e

(3) 止损和仓位

止损和仓位虽然是资金管理的内容，但与买点本身以及投资者的心理结构 联系扱为密切。对止损和仓位的确定，有两种思路，一种是”以损定仓_’，将 止损和仓位联系成一个整体：一种是将止损和仓位分开，但对两者各有相应的 交易纪律规定。

以损定仓一般包括以下3个步*。

步驟1 :根据买点确定止损价位。

买点确定，投资者首先做好风险控制方®的准备，而止®则是风险控制 中的®要环节。止损位一般在前期低点处或前期低点下一档。一旦股价及该价位，投资者就要立即出场。

如S8-3所示，2010年7月9日，交运股份（600676)的MACD指标出现

"DIFF线与R价底背#+金叉••的买入信号。在该买点之前•股价低点为5.84 元。

K线图中出 现看涨吞没形态。此时，投资者可将a买点的止《放在前根K线的最低点20.28 元或该位置，

在实战中把8止损，投资者要注意买入时机的极其重要性。一般来说，止损都是有一定难度的，要在最小的ft度内将风辁降到最低，这就需要要 入时机到好处。

2根据自己的心理结构、资金傕况来确定自己的单笔最大亏损。 确定止损之后，投资者另一个需要着簠考虑的因素就是单笔交易的最大亏 损。心理承受徒力较离、资金实力较强的投资者可以将单笔最大亏损额度放大一 点；反之，心里承受能力较低、费金实力较屏的S资者可以将单笔。一般来说，单笔最大亏损不能超过总资金的596。

3 :根据单笔最大亏损来确定自己的仓位。

在确定了止损位和单笔最大亏換之后，投资者就可以计算出该笔交易的仓位。 仓位=单笔最大亏损额度^买入价-止损价9.07元。若投资者的买入价为6月24日的收盘价9J3元，則该买点的仓位=单笔 最大亏损度/0.66。

确定止损和仓位的第2种思路，是以止攒纪律和仓位管理纪律来控制风险。 例如，常见的止损纪律有单笔亏损不能超过1%或3%,连续亏损不能超过 10%等；常见的仓位管理纪律有入场仓位不低于50%,加仓不低于40%等。 在本*8.2部分的内容中，两个交易系统的构谐运用的就是第2种确定止损和仓 位的思路。