布林线指标下轨线的参数及交易含义
与上轨线相同,下轨线也是以中轨线为基础计算出来的,其计算和交易指示作用的发挥都与中轨线有着密切的关联。
1.下轨线的计算方法及原理 如前所述,下轨线的计算公式为:
下轨线=中轨线-2个标准差。
从某种意义上来讲,下轨线实质上就是在中轨线数值基础上减去两个标 准差后得到的曲线,其与中轨线最大的差别在于标准差。
前面已经讲到了标准差的计算公式:
标准差=平方根N日的(Xn — μ )的两次方之和除以N。
其中,Xn为收盘价。
μ为均价。
N为均线周期(这里的实际取值逛20)。
按照标准差的计算公式可知,标准差的获得与每日股票的最新收盘价 和均价密切相关,收盘价越低,与均价的差值越大,标准差也会越大(收 盘价低于均价时,产生的差值为负数,但计算标准差的公式是需要开方的,所以负值与正值并没有区别);反之,收盘价与均价差值越小,标准差就 会越低。
通过这一信息可以清楚,布林线下轨线为何会在股价下跌时同步下移, 并且与中轨线的落差越来越大(具体表现为布林通道的喇叭口越来越大)。
这里还有一点投资者必须清楚,与上轨线相同,布林线下轨线也是随着 股价的变化而变化的。也就是说,它是一个滞后指标,并不具有预判价格走 势的作用。因而当股价下跌遇到下轨线时,未必一定会出现反弹走势。
2.下轨线的交易指示含义
下轨线也是一条由布林线指标系统设定的股价最大波动幅度的界限,通 常情况下具有如下几项交易含义。
(1 )可以作为股价上涨趋势结束的一个信号。
股价处于上涨趋势,喇叭口逐渐放大时,当下轨线不再创出新低,反而 拐头向上时,说明股价上涨趋势有结束的可能,投资者应该择机卖出部分股票。 如图2-10所示,从2015年上半年开始,艾比森的股价随着大盘的上涨
进入8月下旬,天银机电的股价下跌速度明敁加快。8月21日,该股 股价K线跌破了布林线下轨线,这说明股价已经进人超跌区域,投资者需密切关注,未来股价肯定会重新回到布林通道内。
该股股价经过多日大幅下跌,空头乏力,2015年8月27日在K线图上 留下了一根大阳线,这说明股价很可能会出现反弹。由于此时股价仍然位于 下轨线下方,因而可以认定股价有回调至布林通道内部的可能性,投资者可 以在股价站稳布林线下轨线位置后少量建仓。
(3 )股价高低对比。
股市中没有绝对低点,只有相对低点。低点的选择和判断,往往让主要投 资者承担更多的风险。相对低点,其实就是投资者自己能够承受的风险与损 失的一个平衡点。当然,既然是相对低点,就需要一个参照物,布林线下轨 线就是这样一个参照物。
有些投资者将下轨线看成一个相对低点的可靠参照物,并据此采取交易 行动,即当股价遇到下轨线且未跌破下轨线时,就会人场买入股票,如图2-12所示。
如图2-12所示,从2015年初开始,万润股份的股价经过一段时间的震 荡盘整后出现了下跌迹象,股价很快从布林线上轨线位置下跌至布林线下轨 线位置。
2015年2月10日,股价跌至下轨线位置时出现下跌乏力迹象,在K线 图上留下了一根带小下影线的大阳线,这说明股价上攻力度有可能减弱。若 次日该股能有效站稳布林线下轨线,投资者可以考虑少量建仓。
通常情况下,布林线下轨线并不被看成严格意义上的支撑线或阻力线, 但若将其与K线底部形态、其他技术指标超卖形态或低位金叉形态组合使用, 则可以起到提升买人信号准确性的作用。