股票投资MACD指标波浪理论的基本原理

MACD指标波浪理论的基本原理

波浪理论是由美画分析师艾特在20世纪40年代提出的一种技术分析理论。 艾略特在长期的市场观察中发现，价格运动存在着一些不断重复出现的模式，他将这些横式称为“波浪"，并由此创造出著名的

波浪理论认为，市场的运行是以一种周期性波动来进行的，_个周期性波动 之中有两种波浪：推动浪和调整浪。

所谓推动涪是指顺着趋势的波浪，而调S浪則是逆着趋势的波浪。

推动浪可分为5个子浪，而调整浪可细分为3个子浪。在推动浪的5个子 浪中，其中有3个是顒着趋势的子浪，剩下两个是逆着趋势的子浪：在调整浪的 3个子浪中，有2个是逆着趋势的子浪，有1个是順着趋势的子浪。就是说，在 股价周期性波动中，既有顺势的波浪，也有逆势的波浪，互相交替。

如图5-1所示，投资者可以将推动浪分为5浪结构，分别称为1浪、2浪、3 浪、4涫和5浪；可以将调整浪分为3浪结构，分别为A浪、B浪和C浪。

在把S该理论时，投资者尤其要注意以下几个方面。

波洎理论对金融市场的理解是相当大胆的。艾輅特认为，价格的运行存在一个基本的结构，任何市场走势，都可以用这个结构来进行唯一的分解。这是第一 个十分重要的假设。

对于这个基本的结构，艾略特认为，不管是从时间还是从空间上，都符合斐 波那契数列M、2、3、5、8、13、21、34. 55等）或黄金分割位（0.618、0.382、 1.618等1的自然规律，这是波浪理论的第二个重要假设。

在实际中，斐波那契数列显示出了较高的精准度。

上方站稳，表明上*趋势己经形成。此时，基于波浪a论基本可以判断出，前期 的第一波涨势和调整，是波浪理论的1浪和2浪。接下来投资者可以利用波浪理 论来預测3浪的涨幅£

1浪的涨幅为36«.根槎波浪理论，則3浪的涨幅至少为364X1.618=589 点。从2浪泜点2S73起，估釺3浪的点位为2573+589=3162点。

3浪从201D年9月30日开始发动，到11初，达到最高31ft6点，与波浪理 论的預测谋差很小。由此可见波浪理论預測的精准程度r

(2)大浪中有中浪，中浪中又有小浪

推动浪和调整所组成的波浪结构，还可以继续一层层地建构下去。推动浪 中的5个子浪可以再分为低一级的子浪，其中，1浪、3浪和5涫可分为低一级的 5个子浪，而2浪和4浪则可以分为低一级的A, B, C这3个子浪。至于调整浪 的3个子浪，A浪和C浪可细分为5个低一级的子浪，而B浪可以分为低一级的3 个子浪。因此，波浪的结构，实际上可以无穷地建构下去。

(3 >波浪的层层重叠

波浪的层层重叠是指，无论是在月线图上、周线图上还是在15分钟图上， 市场都以5个推动浪与3个调整涫的结构来运行。这种结构又被称为-分形结

构如同水晶或詈花一般，如果以微镜察看，其微型结构与常态下的结构基 本是一样的。

2浪与4浪不会互相重S的原则背后，反映的是3浪的动能不会是弱的。 既然3浪不会是最弱s短的，2湞与4';良重叠的概車将非常低，也即4浪的最低点 不可能低子1浪的最高点。

第四原则：2浪和4浪是以不同的形态出现的，这被称为交替原则。

2浪和4浪同为推动浪中的反趋势浪，在这一原则下，它们将有以下几种运 行方式。

① 如果2浪调整时间较长，则4浪调S时间将会较短，反之亦然。

② 如果2浪调整的形态复杂，则4浪调S的形态将会较为简单，反之亦然。

③如果调整的价位幅度较大，则4浪调整的价位幅度将会较小，反之 亦然。

如图5-6所从2010年7月到2011年1月，三房卷（600370)的股价先是 出现一波上涨趁势，之后反转向下。投资者可以用波浪理论对其进行分解。

7月！ - 12日为1浪，此时成交量仍然较低，上涨动能仍然较昶，所以1浪 的涨幅不大。之后的轻微回调为2浪，K价没有创新低，表明上涨趄势基本形 成。日到9月15日为3浪，成交责大暢放大，上涨动能很涨幅最大之后的大幅回调为4浪，尽管其跌幅较大，但没有跌破1浪的高点。10月18 日到 II月12日为5浪，成交量再次放大，上升动能较S,涨幅仅次于3浪。5浪后的无法再创新高，表明上升趋势已经基本结東。12月27日到次年（2011年>1月25 B为C浪，下跌动徒很股价再创新低，在该股推动浪中，3浪最长，S浪次之，1浪最短，符合"3浪不能最"的 教浪原則；4浪没有跌破1浪的高点，符合“4浪和2浪不能i相重*”的原則， 同时2浪簡单，3浪則较为复杂，也符合交替原则。