股票投资MACD指标波浪的特性

MACD指标波浪的特性

波浪的持性是指，在市场以"5个推动涫+3个调整浪•的结构不断运行的 过程中，每一浪在市场情绪、市场动能.成交量等方面所表现出的恃性。

(1) 推动浪中的1浪

推动浪中的1涫是一波上涨趋势的起点，也是之前下跌趋势的终结点，它具 有以下几个重要的特点。

第一，市场动能较弱。

1浪刚出现的时候，市场动能较弱，成交置虽略有放大但仍然较低，股价_ 般缓缓上涨，涨幅一般也不会太大。而且经过前期的下跌趋势，市场对这波涨势 S期内难以确认，许多技术分析的信奉者仍在观M。«在这段时间内，ib场投资 价值凸现，许多长线价值投资者已经不断入市买入。

第二，悲观的市场情绪。

在1浪出现的过程中，市场情结仍然维持着熊市的悲观气氛，大众对市场的 利好消息麻木不仁，充耳不闻，而对任何的利空消息都反应灵®。面对*1浪的 不断上许多人仍然判断市场处于下跌趋势中，而这波上涨只不过是_次小小 的反弹而已。

第三，股价一般突破重要阻力位。

1浪的出现和确定，预示着上涨趋势的形成，其中一个重要的标志是，股价 突破前期重要阻力位。这些阻力位形式可以有多种，但差别并不是很大，常见的 几种有：前期离点连线、60曰均线、30 B均线、黄金分割线.江恩角度线、下 降趋势线等。

股价一且突破重要阻力线并在上方站律，基本就可以确定浪已经形成。

如图5-8所示，2011年1片，桂冠电* (600236)的股价在经过一波下跌趋 势之后，反弹向上，并突破下跌趋势线，表明上涨趋势已经初步形成，1浪出現。

I月13日股价冲高《落，表明推动浪的丨浪已经结束。之后《价因调，并在 1浪涨幅的0.618处得到支撑，同时K线形成看*呑没形态，表明2浪即将结東c 之后投价出现一波较大的涨势。

第四，2浪调整有时会形成三角形.矩形、楔形等持续轚理形态。

2浪的回调，有时侯幅度会比较小，且持续时间较久，以一种震荡的形式来 运行。这种«荡形式常表现为三角形、矩形.楔形等持*整理形态。它预示着一 种更强的上涨动能。

如田5-9所示.从2010年7片初到8fl初，fB泉煤业（6003481的》价在一 波T铁趋势之后，向上突破下硖趋势线，表明上涨趁势已初步形成，推动浪中的 1浪出现。

在3浪出现的过程中，市场利好消息不断涌现。同时，市场情绪与1浪和2 浪相比，可谓出现180度的大转弯，由心存犹疑到男者无惧，由较为悲观变为极 为乐观。众多在2浪中没有入场的投资者将懊梅万分，一心等待股价的回调而买 入，但往往等不到这一天，直到忍受不了而在离位追货为止。

第四，巨大的3浪涨輻。

_般来说，3浪的涨幅至少要达到1浪涨幅的1.618倍。短线投资者可以由 此测算3浪的顶，进而及时进顶。

如图S-11所示，从2009年9月初到2010年5月初.动力谏（600405)出现 —波上*趁势，可以用推动浪的5浪结构予以分解„

如图5-12所示，2010年7 月1月，日照港（600017)出现一波上涨趋势， 符合波浪理论推动浪的结构。

从8月初到9月底，该被在经功了前期3浪的大幅上涨之后，步入4浪的译整 震荡趕势中。在此过《中，《价形成三角形形态，同时成交量逐渐萎绾。

该股推动浪的形成、持续、结束前后只经历了玉个多月，而4浪就有近两个 月，占整个推动浪时《1的2/3。由此可知4浪调整震荡对投资老折磨的a度，_ *没有对心的投资者在这个过程中将很容易被震荡。

第四，长时间震荡所造成的失敗5浪。

在正常情况下，5涪的《高点要离于3浪的最髙点，但有时候5浪出现时却 没有创出新高，这被称为“失败5浪”。

'失败5浪”的出现与4浪的持续霣荡密切相关。在大多情况下，'■失败5 浪•都是因为4浪经过长时间震荡，以时间换空间的形式，消耗掉上涨动能所 造成的。

第二，上涨动能较强，但强度不如3浪。

一般来说在5浪中，市场上涨动能占据优势，股价将再创新高，但其强度 则不如3浪。这主要是因为任何亊物都有盛极而衰的规律，市场的高位上涨， 给早期入场的主力以较大的压力，他们在5浪中会持续减仓，造成下跌动能的 持续增加。

类似的，成交最在5湞中虽然也有所放大，但一般不如3浪。

如困5-丨3所示，招商银行5浪的成交董远小于3浪的成交量。m时3浪的上 涨坡度也远较5浪上涨坡度«峭，表明3浪的上》动能超过5浪。

第三，市场情绪扱为乐观。

在5浪发展的过程中，各种利好消息频传，市场选择性地对各种利空消息 •失明'媒体推波助S,投资者人人觉得-己墨股神，市场情绪极为乐观。

与5浪相比，3浪的乐观情绪是由悲观转化过来的，许多投资者在入场的同 时，还有较强的*得思失心理。但5浪的乐观，则是在持*乐观的背景下，经历 了4浪的怀疑然后又确认的过程。此时，市场信心达到高峰，许多投资者抱着难 以否认的’投资值念' 令市场进入一种非理性的狂热状态。

第四，5浪的延伸。

有时候，5浪出现之后，会持续地上*,涨幅甚至远超1浪和3浪，这被称 为5湞的延伸。

5浪的伸是5浪上*动能最强烈的一种情形，一般出现在大牛市中，而在 盘整市中较少出现。_旦出现，投资者将获利巨大。

在这个过程中，市场成交置在A浪刚开始时较大，之后伴随着股价下跌，成 交量逐渐要缩。

如困5-16所乐，从2009年8片到20111年1月，江淮汽车（6CKM18 >在出现 _波上*趋势后开始下轶，符合波浪理论的结构„

2009年8 ~ 12月，该股推动浪呈现出炫典的5浪结构„之后，12月9 - 21日， 市场出现A浪回诵，同时伴随着成交量的埔减，表明下跌动能已经占播优势〇

第二，市场情绪转为中忮。

调整浪A浪出现之后，许多人仍认为它只不过是上涨趋势的一次短暂回调， 但许多长线投资者开始逐渐出场。因此，市场情绪由极度乐观转为中性，市场分 歧开始增大。

第三，股价…般跌破前期霣要支捭线。

A浪是下跌趋势中的第一波崠•趋势浪__，股价一般要跌破前期重要阻力线， 例如60日均线.30 B均线、上升趋势线等。

如图5-17所乐，从201U年11月初到2010年6月，宁波联合（600051)出现 一波上涨趋势和下跌趄势相连的走势，符合波浪理论的8浪结构。

从图中可以看出，从2008年11月到2009年12月初为推动浪，之后为调整 浪„其中，调整浪A浪出现在2009年12月初到2010年2月中旬这•《•时《3。在这 个过程中，K价®利跌破上涨趋势线，表明下跌趋势已经初步形成。

第三，失畋5浪之后出现的B浪反弹。

失败5浪表明下联动能非常强，之后，如果出现B浪的反弹，表明下铁趋势 B经确定形成，下跌动能£经宪成积聚，接下来将是一波巨大的跌势。它往往是 最后的卖出时机。

如B5-21所*，从2008年1月下旬开始，伴随着大盘的下跌，山东高速 (600350)也开始持续下跌，形成婣整浪中的C浪。之后，C浪形成延伸走势， 在长达教年的时W里，狡价不断鈉出新低。

与波浪理论的实战结合