股票基础知识布林线%b指标与MFI指标组合分析

布林线%b指标与MFI指标组合分析

M在价先，股价的涨跌都是由资金运动形成的。％b指标可以描述股价 在布林通道内所处的相对位置，而MFI指标则反映了资金流入情况。％b指 标与MH指标之间的关系，从某种意义上来说，直接反映了股价与资金的协

调关系。

一、MFI指标的基本特性

资金流最指标，又称量相对强弱指标，英文全称为Money Flow Index, 简称MFI,是由威尔斯.威尔德（Wells Wilder)在1989年3月提出的。MFI 指标实际上是将相对强弱指标RSI加以修改，综合考虑价格与成交量的关系 后设计出来的。如图5-1所示。

指标具有如下几项特性。

第一，MFI反映了资金流动情况。当MFI指标持续走高时，说明有资 金持续流入。若此时股价上升，则是一种良好的量价配合状态。

第二，MH指标持续上升超过-定限度时，意味着可能存在资金消耗过 大的情况，未来股价存在下跌的风险，但这并不意味着股价一定会下跌。

第三，MH指标的走势与股价走势不一致，则说明该股票存在量价背离 的问题，未来可能会出现趋势反转。

第四，MH指标持续下降超过一定限度时，说明存在资金冷却到极点的 情况，资金存在回流的可能，未来股价存在反弹的可能。

2月8日，该股股价以阴十字线报收，同时MFI指标向下跌破了 80线。 这说明资金流入情况发生了逆转，投资者可在当日卖出股票。

(2) MFI指标超卖。MFI指标进入20线以下区域时，说明市场存在超 卖现象，未来资金流入有增加的可能。同时也说明资金正处于加速流出期间， 股价很可能正在下跌。此时，投资者需要观察MFI指标的波动情况。一旦 MFI指标自20线以下区域向上拐头并突破20线，可以考虑少量建仓股票。

如图5-3所示，奥飞动漫的股价在2012年底启动了一波下跌走势。在 股价下跌过程中，MFI指标也随之不断下跌，并于2012年11月27日进入 超卖区域。这说明股价已经进入低位，未来有反弹的可能。不过此时投资者 仍可继续观望。

与此同时，指标也随之不断下跌，并形成了两个低点，不过MFI 形成的低点中，后一个明显高于前一个。这说明MH指标与股价存在底背离， 未来股价有反弹的可能。投资者可在底#离形成后、股价启动反弹时追涨买 入该股。

(2) MFI指标顶背离。MH指标进入80线附近区域时，股价出现了震 荡上涨走势，并形成了两个明显的顶部，且这两个顶部一个比一个高。随着 股价的波动，Mn指标也出现了两个明显的顶部，但这两个顶却一个比一个 低。这说明股价与MFI指标存在顶背离现象，未来股价下跌的概率非常大。

如图5-5所示，江苏国泰的股价在2014年初启动了一波上涨走势。在 股价上涨过程中，于2014年2月10日和3月4日形成了两个明显的高点， 且后一个要高于前一个。

与此同时，MFI指标也随之不断上升，并形成了两个高点。不过MFI 形成的高点中，后一个明显低于前一个。这说明MFI指标与股价存在顶背离，

2015年5月8日，该股股价上升至布林线上轨线附近时，对应的指 标也向上突破了 0.8线，这说明股价走势较强。同时MFI指标正下而上运行， 这时激进的投资者可以重仓介入，保守型投资者可以少量参与，待MH指标 向上突破80线时再加仓。

2015年5月14日，MH指标向上突破80线，说明资金流入速度明显加快， 未来股价将加速上涨。投资者可在此时加仓尖入该股。

投资者需要注意，股价加速_L升时，往往也是股价即将见顶之时。若资 金流入减弱，股价滞涨，则应考虑卖出股票。

四、％b指标跌破0.8+MFI指标跌破80线

MFI指标自高位拐头向下跌破80线，说明该指标已经从超买区返回， 资金流入减弱，未来股价存在下跌的风险，此时股价往往处于筑顶期。与 此同时，若％b指标同步下穿0.8线，则可培强卖出信号的准确性。

如图5-7所示，华谊兄弟的股价在2015年上半年启动了 一波上涨走势。

如图5-8所示，烽火通信的股价在2012年底启动了一波下跌走势。随 着股价的下跌，％b指标和MFI指标也随之不断下跌，并进入超卖区域。

2012年11月29日，该股收出小十字星，指标向上突破20线，这说明资金流入增加，未来股价反弹的可能在加大。同日，％b指标向上突破 了 0.2线，这也是一个比较显著的买入信号。

至此，％b指标和MFI指标同步显现底部反弹信号，投资者可执行买入操作。