股票基础知识:巴菲特选股10招11.3： 巴菲特三谈中国

巴菲特选股10招11.3：巴菲特三谈中国

金融危机导致全球经济低迷，各国紛纷出台刺激经济的政策。全球化使各国 经济密切相关，尤其是中美之间，但在共同应对危机之时，也出现了一些利益冲 突，我吃惊地发现，作为一位美国投资大师，而且是美国总统奥巴马竞选的经济 顾问，巴菲特竟然公开表示对中国的支持。

在2009年的伯克希尔股东大会上，在股东、记者提出的众多问题中，有关 中国的问题成为这次股东大会大家最关注的热点，所有人都想知道，投资大师巴 菲特对中国怎么看。巴菲特给出的回答是：看好中国、支持中国、投资中国。

巴菲特看好中国

每一年巴菲特在致股东的信的最后，都会写道t “我们实在是万分幸运，我 们出生在美国。”

很多人喜欢把巴菲特神化，但巴菲特却非常冷静地认炽到，他之所以如此成 功，其实就像中了六合彩，正好生在美国这样一个强大的国家，正好赶上了美国 迅速发展这样一个伟大的时代。如果是在其他时间出生在其他国家，他再聪明，再努力，也根本不会取得如此巨大的成功.

而现在他认为，中国投资者同样非常幸运，生在一个日益强大的国家，赶上 了一个日益发展的时代。

巴菲特说：中国有一个很棒的未来，中国的发展，就像一个人的成长f正 在释放他的潜能，中国正在成长，还会不断地更快成长，它只是刚刚开始，我会 告诉所有中国人，你们都很幸运，活在现在这个时代里，比100年前或者200年 前好多了，有很多很好的机会，经济会不停地发展，中国在世界上的地位会不 停地上升，中国在世界舞台上扮溃的角色会越来越重要，去年在北京举办的奥运 会，真是好得难以置信，没有哪个国家会比它办得更好，世界正在发现中国，中 国也在发现世界/

巴菲特支持中国

巴菲特支持中国，他首先是认同中国官员对美国债券的担忧。中国的政府官 员最近对中国所持有的大量美国债券感到担忧，因为这些债券一直在下跌。巴菲 特认为这种判断很正确。

股东问他对美国政府出手救AIG的做法是否会令纳税人付出沉重代价时，巴 菲恃则指出付出代价的将会是持有大量国债的中国^ u纳税人并没有付出分毫<^ 有中国官员曾说担心美国国债的回报，我想他的担心是有道理的，所有海外美元 合约的持有者，回报将会减少，这是一大问题/保险是巴菲特掌管的伯克希尔 公司最核心的业务，而美国国债也是巴菲特保险资金最主要的投资工具。巴菲特 和中国一样持有大量的美国国债，他也和中国一样有着同样的担忧。

巴菲特接受媒体专访时说：w美国想把负偾摆脱掉，所以政府要去杠杆化， 让人们开始存更多的钱，花得更少。美国政府要推动经济，不停地推动，扮湞 着一个重要的角色，现在经济从根本上慢了下来。但是，不可否认经济是个很 大的问题，大量发行货币才会有助于推动经济复苏t但是长期来说又存在通货 膨胀的危险。我们在美国有一个说法是，没有免费的午餐，每件事都有它的后 果。”

其实2009年3月巴菲特在致股东的信中说得更加直接：“在目前的低利率下, 一直执著于持有存款等现金等价物或者长期政府债券，如果持续持有很长时间的 话，投资回报率几乎可以肯定会低得惊人。

二是支持中国扩大内需。在谈及美国大貴借债的行为时，巴菲特恃别提到 了中国，他说：“他们（中国人）每日辛勤劳作生产产品给美国人用，而我们回 报给他们一些纸片。当他们想用这些纸片，例如几年前来买优尼科石油公司的时 候，却发现这些纸片根本不能达到他们想实现的目的/ (2005年中海油竞购优尼 科，因遭美国方面阻烧而失败J

巴菲特进一步表示：“中国每年的贸易顺差达到2 000多亿美元，当中国人 发现美元没办法购买他们想要的东西之后，他们会问，为什么要出口美国，而 不是自己用呢？ ”巴菲特明显表示出对中国扩大内需政策的支持。目前中国出 口面临两大难题，一是外需大幅下降，二是出口换来的美元面临长期眨值的危 险。在这种情况下，刺激内需，一可以弥补外需的下降，二可以避免美元大幅 贬值的危险。

三是支持中国稳定金融系统。巴菲特说他会不断关注中国的变化。芒格赞 赏中国拥有世界上最好的金融系统之一。他认为中国目前的实力还无法与世界抗 衡，建立稳固的金融系统对中国来说非常重要，回顾这两次金融危机，中国经济 之所以能够保持稳定，一个最重要的原因是中国金融系统的稳定。美国的历史经 验表明，稳定强大的金融系统才能支撑经济的持续髙速发展e美国经济大幅衰退 的当前教训表明，金融系统一旦失去稳定甚至陷人危机对实体经济的冲击和影响 将是巨大的^

巴菲特投资中国

股东大会上有人问巴菲特对投资中国公司的看法，巴菲特说他在前几年还不 会想到投资比亚迪公司，也不会关注中国石油，但现在一切都变了。虽有一些政 策上的限制，但伯克希尔公司将加大在中国的投入^因为中国正逐步成为一个巨 大的市场，没有人可以忽略它。

其实除了投资比亚迪和中国石油，巴菲特还有一个投资中国的举动被大家忽 略了：可口可乐对汇源的收购^

投资中国石油是巴菲特控股的伯克希尔直接出手，投资比亚迪是伯克希尔控 股的中美能源出手，投资汇源则是巴菲特作为第一大股东的可口可乐出手t尽管 其全面收购的计划最终被商务部否决，但据报道双方正在商谈其他方式的合作^

当中国女生收到FniitofLoom内衣和See’s巧克力的礼物时，可能并不知道,

这也是巴菲特的伯克希尔旗下公司的产品。

很多中国出口企业把家具出口到美国的内布斯加家具卖场（Nebraska Furniture Mar〇、Star Furniture、Jordan’s Furniture，可能他们并不知道，这也是巴菲特的 伯克希尔完全控股的公司。

在200S年年底时巴菲特的伯克希尔公司，净资产为7766亿元人民币，总资 产高达1.83万亿元人民币，下属公司50多家，业务范围包括保险、电力、银行、 食品、家具、汽车、航空、鞋业、珠宝、报纸等，而且正在通过股票市场和产品 市场多个渠道向中国进军。

但我们最关心的还是巴菲特对中国股市怎么看，尤其是在经历过如此暴趺 之后^

2008年12月有中国记者见到巴菲特，介绍了中国股市的巨大趺幅，并间巴 菲特对中国市场的未来怎么看。巴菲特说：“我看好中国市场，不要计较短时期 的情况。未来10年中国股市必将是世界之最D”

巴菲特对中国的信心来自于历史，也来自于未来：过去19年，中国GDP从 1990年的1.87万亿元增长到了 2008年的30万亿元，增长了 15倍，上证指数从 99点上涨到了 2 600点以上，最高涨到6 000点以上，涨幅近60倍。

21世纪是中国的世纪，随着中国经济的持续增长，中囯股市也会上涨百 倍吗？

B中国很有潜力，我希望把潜力变成事实，在下一个百年里，中国将成为一 个更加繁荣昌盛的国家，我希望中国总是一路成功，发展得越来越快/

巴菲特看好中国，我们中国人更有信心看好自己的国家。