一、用信心理论平衡市场的操作策略
假如当市场进入【牛皮偏软】状态时，【操作策略】可以分以下几种不同的情况来对待：
先来分析一下【牛皮偏软行情】出现在股价相对高位时的情形。一般来说，在相对高价位区，股价横向盘整是盘不住的。尤其是在人气逐日消散、成交渐渐疏落的情况 下、走势非常危险，后市很可能在连续几天的阴跌之后出现向下的加速运动。所以，这时的操作策略应当是坚决离场。当然，有一种情况是例外的：那就是大多头市场中的强势调整，在强势调整中也会出现股价的高位横盘和成交量的萎缩，调整之 后股价却会继续上升，这期间显然不能采取“坚决离场”的策略。强势调整容易与高位的牛皮偏软行情区分开来，区分的办法是观察三方面因素，其一观察成交量萎 缩的程度，【牛皮偏软行情】中对应的成交量是极度萎缩的。
而强势调整期间成交量虽大幅萎缩，但由于人气未散，会比较活跃。成交量不会太小；第二是市场对利好消息反应的敏感度。在强势调整过程中，市场对利好消息的 反应仍然相当敏感，对于个股的利好消息，往往会相当强烈地体现在其股价的波动上。而在高位的牛皮弱市期间，市场对于利好消息反应相当迟钝，有时甚至根本不理睬市场上的利好传闻，个别情况下还有可能把实际上是利好的因素当做利空 来对待；第三，强势调整一般不会历时太长，而在高位的牛皮弱势则可能会维持比较长的时间，直到股价磨来磨去，把多头的信心磨掉之后，股价就会跌下来。
在【中间价位】出现牛皮弱势时，作为一般性的原则，在中间位的横盘向上突破与向下突破的可能性都有，因此，应当在看到明确的有效突破之后再顺势跟进。不过，这 只是一般性的原则，在多数情况下，发生在中间位价牛皮弱势往往最终会向下突破，其原因一方面可归结为弱势的惯性；另一方面，由于人气已散，市场上看好后市的资金不多，如果没有一个较大的跌幅出现，持币者是不肯在此不伦不类的价位轻易 追高入市的。所以，在上述一般性原则的基础上，还应当注意不要轻易追高进货，见反弹及时减磅。在此期间，区分反弹与向上有效突破不不是很难；反弹行情中成 交量的在低价位投机股上的分布较多，而向上的有效突破应当是一线优质股价升量增，并且这种价升量增的程度须是远远大过二、三线股。
在低价区出现牛皮弱势时，是大额投资者可以趁机吸纳的大好时机。因此，在此期间斩仓操作是不明智的。推荐的做法是每次见低时分批次地少量吸纳，见高不追， 也就是说可以当成短线来做，如短线因无出货机会而被暂时套住则可越跌越买。吸纳的对象宜以优质股为主， 手中如还有长期被套的投机股也最好将其换成一线优质股。
【总而言之】在高价区出现牛皮弱势时勿存幻想，在低价区出现牛皮势时要有信心，再需要一点耐性和警觉。就基本上能处理好这一类行情的操作了。
二、什么是股价信心理论
市场的走势变幻莫测，股指或个股股价的变化在大多数时间里可能无法用投资者所熟悉的投资理论去很好地加以解释。如果一定用传统的定价理论或公司的盈利预测去机械地套用市场的涨跌现象，却又常常给人牵强附会的感觉。尤其是当一些突发性因素导致股价该涨不涨反而出现下跌，或者该跌不跌反而上涨时更是如此。当市场的变化与传统的理论变得矛盾，甚至连常用的技术分析方法也无从下手时，这时就应该考虑基于市场心态的观点去分析市场的【股价信心理论】。
实际上，【股价信心理论】也是一种技术分析方法，它强调投资者的心理因素或投资信心是影响股价变化的重要原因。根据【股价信心理论】，市场股价变动的原因是由于市场中投资者对于如公司未来的经营、盈利能力、成长潜力以及在市场中该股票交易中的供求关系等各种影响综合作用的结果，对于相关因素的信心强弱发生改变，必然相应地引起股价的变化。一般而言，如果投资者对于市场的基本情况趋向乐观，则信心就越强，因此也必然会以不断买入股票或者买入后一直持有来表现其乐观的心态，从而造成股价上涨。
若投资者过于乐观或信心极强，可能会无视股价已经远远高过了合理的价格水平，而继续盲目地买入，使股价上升到了在正常情况下难以想象的高价位。相反，投资者如果对股票市场的未来情况持悲观的态度时，投资信心自然会转向低落，不再继续买入或持有，反而将手中股票抛出，供求关系的改变使股价因此而下跌。如果投资者心理过度悲观或恐慌，常常会不顾公司的基本面情况、盈利和股息水平而大量抛售股票，导致股票价格迅速跌至不合理的低水平，或者长时间运行在合理的价格之下。
短时间内上市公司的基本面情况不可能出现明显的本质性改变，但股价涨跌却无常，其原因就是因为投资者投资信心的变化而产生了各种不同的情况，有时甚至与上市公司营运状况，以及获利能力等基本因素完全脱节，股价狂升暴跌原因就在于此。
【股价信心理】论以市场心理为基础来解释市场股价的变动，并非完全依靠上市公司基本面情况，因此该理论可以弥补传统股价分析的不足，能够对股市的极端现象提出合理的解释。例如，经济状况良好，股价却疲软；或者经济情况一般而股价却上升的原因。依照该理论的原理，投资策略就应多对市场心态加以研究，如果能够较好地判断市场中究竟是悲观情绪还是乐观情绪占据主导，而顺应市场趋势去做，必然会获得满意的回报。
