【股票入门】百川转债申购价值分析

1. 预计网上中0.16签;无网下;

2. 目前预测价格为114—116元;

3. 我会申购。

三、公司简介

$百川股份(SZ002455)$：化工行业。涂料、油墨、胶粘剂、清洗剂等产品原料的生产和销售。

存在风险：

1. 原材料价格波动大;

2. 响水事故后对化工企业安全要求进一步趋严;

3. 短期债务压力较大。

四、转债情况

总体印象：质地一般，但票息极高，结合下修条款，反映出转债提前强赎意愿强烈。

控股股东认购情况：未明确。

转股价：6.00元，目前股价6.33元，转股价值105.50元。

(数据来源于集思录)

1. 评级：AA-。

2. 票面利率：续存期6年，本息合计130.3元，票息极高。

3. 转股价下修条件宽松：15/30,90%

4. 行业对标：光华科技、嘉澳环保。

(数据来源于集思录)

5. 申购测算

发行规模：5.2亿元

原股东占比：45%;

网上申购占比：55%(2.86亿元);

网上申购户数：175万户;

网上单账户中签：0.16签。

6. 定价分析

转股价值105.5元，给予8—10%的溢价，目前估值114—116元。

申购等级排序：积极申购——尚可申购——谨慎申购——无建议——放弃申购