[[炒股入门]险企2021开门红大战提前！产品扩充、利率上行、险资市场化改革持续

　　近日，部分险企纷纷推出其2021年“开门红”产品，保险板块也成为各大券商研报推荐的“新宠”。自新冠疫情爆发后，受宏观经济下行和全国性居家隔离等客观条件的影响，保险企业在资产端和负债端双双承压。

　　由于疫情与2020年“开门红”的时间高度重合，销售渠道受阻导致2020年“开门红”未达预期，这也是部分险企提前备战2021年“开门红”的重要动机之一。

　　据了解，2020年9月下旬，中国人寿(行情601628,诊股)率先推出“鑫耀东方”年金保险，随后中国太保(行情601601,诊股)和中国平安(行情601318,诊股)相继推出“鑫享事诚（庆典版）”年金保险和“金瑞人生21”年金保险，而新华保险(行情601336,诊股)目前尚未公告相关产品信息。

　　截至目前，部分险企布局的“开门红”产品详情如何？该布局背后的驱动因素有哪些？本文将从险企负债端、投资端和行业监管政策三个方面进行分析。

　　2021开门红大战提前，产品数量扩充

　　保险行业历来就有着“开门红则全年红”的说法。“开门红”最早开始于20世纪90年代，主要做法是以阳历新年后某些寿险产品费率将有所提高为由，在节前推出大量优惠，激励消费者购买，提前锁定客户和资金，与现在电商的“双十一”等促销活动有异曲同工之妙。

　　由于“开门红”销售的保险产品大多是储蓄型年金险，保费一般非常高，动辄几十万或几百万，所以开门红阶段在全年保费收入占比较高，部分年份一季度保费占比可达全年的50%左右。可见，“开门红”在保险企业全年布局中发挥举足轻重的作用。

利率就稳定在2.75%，面对过低的存款利率，稳健型投资者将谋求新的投资出路。

　　以上因素均可能导致居民对此类“开门红”产品的需求。在产品供给端和需求端“一拍即合”的情势下，2021“开门红”或能达到实红预期。

　　十年期国债利率回升，抬高险资投资收益率

　　众所周知，保险资金具有期限长、规模大和流动性要求高的特点。截至2019年末，在保险资金运用余额中，银行存款25227亿元，占比13.62%，债券64032亿元，占比34.56%，二者合计几近占领了险资运用的半壁江山。

　　此外，基金和股票是去年投资收益率最高的两类资产。

　　2020年9月9日

　　《关于保险资金投资债转股投资计划有关事项的通知》

　　主要针对保险资金投资债转股投资计划的投资比例、投资范围、集中度限制进行规定。

　　2020年9月11日

　　《组合类保险资产管理产品实施细则》、《债权投资计划实施细则》、《股权投资计划实施细则》

　　新规对保险资管产品的配置范围、运用方式进行拓宽，对投资研究、专业人员储备等方面提出更高要求。

　　2020年10月10日

　　《关于优化保险机构投资管理能力监管有关事项的通知》

　　通知细化和明确保险机构开展债券、股票、股权、不动产、衍生品运用等各类投资业务的能力标准和监管要求。

　　这些行业政策将进一步拓宽保险资金配置渠道，丰富保险资金投资品种，也利于保险机构持续、全面地强化投资管理能力建设，提高保险资金服务实体经济能力。

　　最后，虽然保险企业的“开门红”产品值得期待，但当前在我国保险产品销售中还存在诸多问题被人诟病，广大居民消费者在选购产品时还是要以自身需求为导向，切记不要盲目购买。对此将持续关注。

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