股票投资:​财务报表分析11:读懂所有者权益项目

财务报表分析11:读懂所有者权益项目

所有者抆益是指企业投资者在企业资产中享有的经济利益换句话说， 所有者权益是投资者对企业资产减去负债后剩余部分资产的要求权。所有 苒权益主要由两部分构成：一是投资者对企业的实际投人资本；二是企业 在生产、经营中形成的盈利积存。在资产负债表中所有者权益反映为“实 收资本”、“资本公积”、“盈余公积”、“未分配利润”几项。

(1)    实收资本

实收资本是在企业注册资本范围内实际收到的投资者投人资本。所谓注册资本，是指企业在设立时向T.商行政管理部门登记的资本总额，也就是 全部出资者设定的出资额之和。企业筹集资本，应该按照法律、法规、合同 和章程的规定及时进行。如果是一次筹集的，实收资本应等于注册资本；如 果是分期筹集的，在所有者最后一次缴入资本以后，实收资本应等于注册资 本。注册资本是企业的法定资本，是企业承担民事责仟的财力保证。

投人资本按其投资者不同，分为国家投人资本、法人资本、个人资本 和外商资本四类。国家投人资本是指有权代表国家投资的政府部门或者机 构以国有资产投人企业所形成的资本；法人资本是指我国具有法人资格的 单位以其依法可以支配的资产投人企业所形成的资本；个人资本是指我国 公民以其合法财产投人企业所形成的资本；外商资本是指外国投资者以及 我国香港、澳门和台湾地K的投资者将资产投人企业所形成的资本。

投入资本按照投人资产的形式不同，可以分为货币投资、实物投资和 无形资产投资。

我国现行制度规定，不论何种所有制的企业，都必须拥有一定的注册 资本（法定资本）方可开业，并规定实收资本与注册资本一致。为了保障 债权人和所有者的利益，保证企业生产经营正常进行，我国现行制度还建 立了企业资本金制度，规定企业在筹集到资本金后，在企业生产经营期间， 投资者除依法转让外，一般不得抽回投资。因此，企业如没有增资扩股的 情况，各期资产负债表中实收资本项目金额一般都较稳定。

(2)    资本公积

资本公积是企业的一种储备形式的资本，也可以说是一种准资本资 本公积的来源主要包括资本溢价、资本折算差额、财产重估差价和捐赠资 本等。资本溢价是指企业增加注册资本时，投资人所实际缴付的出资额大 于认缴注册资本部分的差额，以及股份公司溢价发行股票的溢价收人部分。 资本折算差额是企业收到外币投资时，由于原约定汇率与收到外币资产时的记账汇率不一致，实收资本按约定汇率或第一次出资时汇率折合为〖己账 本位币，资产则按收到资产时企业的记账汇率折合为记账本位币。财产重 估差价是指企业按国家法令对企业资产重新估价时，固定资产的重估价值 与其账面价值之间的差额。捐赠资本是指企业收到地方政府、社会团体、 其他企业、单位或个人捐赠给企业的资产，相应地作为一项资本反映在所 有者权益中。资本公积经法定程序批准后可转增资本。

(3) 盈余公积

盈余公积是企业按照规定从净利润中提取的各种积累资金，包括法定 盈余公积和任意盈余公积。

① 法定盈余公积

公司制企业的法定盈余公积按照税后利润的10%提取（非公司制企业 也可按照超过10%的比例提取），法定盈余公积累计额已达注册资本的50% 时可以不洱提取。

② 任意盈余公积

任意盈余公积主要是公司制企业按照股东大会的决议提取,，

法定盈余公积和任意盈余公积的分別就在于其各自提的依据不同。 前者以国家的法律或行政规章为依据提取；后者则由企业自行决定提取。

③ 盈余公积的运用

•用于弥补亏损。企业发生亏损吋，成由企业自行弥补。弥补亏损的 渠道主要有三条：一是用以后年度税前利润弥补。按照现行制度规定，企 业发生亏损时，可以州以后五年内实现的税前利润弥补，即税前利润弥补 亏损的期间为五年。二是用以后年度税后利润弥补。企业发生的亏损经过 五年期间未弥补足额的，尚未弥补的亏损应用所得税后的利润弥补。三是 以盈余公积弥补亏损。企业以提取的盈余公积弥补亏损时，应当由公司董 事会提议，并经股东大会批准。

•转增资本。企业将盈余公积转增资本时，必须经股东大会决议批准. 在实际将盐余公积转增资本时.要按股东原有持股比例结转。盈余公积转 增资本时，转增后留存的盈余公积的数额不得少于注册资本的25%。

•分配股利。原则上企业当年没有利润，不得分配股利，如为了维护 企业信誉，用盈余公积分配股利，必须符合下列条件：

♦用盈余公积弥补亏损后，该项公积金仍有结余。

♦ W盈余公积分配股利时，股利率不能太卨，不得超过股票面值的6%

♦分配股利后，法定盈余公积金不得低于注册资本的25%。

盈余公积的提取实际上是企业当期实现的净利润向投资者分配利润的 一种限制提取盈余公积本身就由于利润分配的一部分，提取盈余公积相 对应的资金，一经提取形成盈余公积后，在一般情况下不得用于向投资者 分配利润或股利。誼余公积的用途，汴不是指其实际占用形态，提取盈余 公积也并不是单独将这部分资金从企业资金周转过程中抽出企业提取的 盈余公积，无论是用于弥补亏损，还是川于转增资本，只+过是在企业所 有者权益内部结构的转换，如企业以盈余公积弥补亏损吋，实际是减少盐 余公积留存的数额，以此抵补未弥补亏损的数额，并不⑴起企业所有者权 益总额的变动；企业以盈余公积转增资本时，也只是减少盈余公积结存的 数额，但是有时增加企业实收资本或股本的数额，也并不引起所有者权益总 额的变动。至于企业盈余公积的结存数，实际只表现企业所有者权益的组 成部分，表明企业生产经营资金的-个來源而已，其形成的资金可能表现 为一定的货币资金，也可能表现为一定的实物资产，如存货和固定资产等， 随同企业的其他来源所形成的资金进行循环周转。

(4)  未分配利润

未分配利润是企业实现的利润在交纳所得税、提取盈余公积和分配利 润后的余额资产负债表中，该项目如为负数，则表示未弥补的亏损。