股票入门：汽模转债申购价值分析

1. 预计网上中0.22签;无网下;

2. 目前预测价格为109—111元;

3. 我会申购。

三、公司简介

$天汽模(SZ002510)$：汽车制造业。从事汽车模具的设计与制造、汽车冲压件的加工等。

存在风险：

1. 汽车行业销量增速下滑;

2. 存货及应收账款规模较大;

3. 短期偿债压力较大;

4. 参股公司收益对整体业绩影响大。

四、转债情况

总体印象：经营状况一般，但具有军工和特斯拉概念。

控股股东认购情况：未明确。

转股价：4.19元，目前股价4.10元，转股价值97.85元。

(数据来源于集思录)

1. 评级：AA。

2. 票面利率：续存期6年，本息合计115.2元，票息一般。

3. 转股价下修条件严格：15/30,80%

4. 行业对标：远东传动、模塑科技、小康股份。

5. 申购测算

发行规模：4.71亿元

原股东占比：25%;

网上申购占比：75%(3.53亿元);

网上申购户数：160万户;

网上单账户中签：0.22签。

6. 定价分析

转股价值97.85元，给予11—13%的溢价，目前估值109—111元。

申购等级排序：积极申购——尚可申购——谨慎申购——无建议——放弃申购