【股票入门与技巧】什么是股票跳水?个股为什么会出现瞬间跳水

二、如何分辨真假跳水?

只要在市场上，你就很难避免面对股价跳水时，到底是真跳水还是假跳水这种纠结的问题。要判断这一点，主要要从以下两个方面来衡量。

(1)跳水之后的反弹能否回到起跳平台上。

很少有股票跳水之后没有一点反弹的，那只能看作是一种特例。以“点、点、点”的方式连续跌停，这种情况的确出现过，但这不是我们要讨论的问题。在大部分情况下，所有的股票从高台跳下来，然后会面临反弹。反弹之后能否回到起跳点上，这是非常关键的。

先跳水，再反弹，接下来反弹能够回到跳水平台，这种跳水就是假跳水。因为跳水的时候，是主力出货的，但出了一部分，接着他又开始买进。因为他不买的话，股价不会回到原来的平台上去。买进之后可能使他的持仓比原来更多了，这时可以推断“跳水”的理由是为了多拿筹码;买进之后，总的持仓没有增加，这可以说明他有出逃的意思，但因为跑不掉，而且筹码很多，他还要继续维持股价。这两种情况都说明主力并没有跑掉。

先跳水，再反弹，但反弹的高度回不到平台上，这说明主力没有增加仓位，或者也无力将股价继续推上去。所以，只要跳水之后的反弹回不到起跳平台上，都可以认为这是真跳水。

(2)跳水之后，成交量是逐渐放大还是逐渐萎缩。

所谓量是价的动力，量是骗不了人的。跳水之后，成交量不断放大，这说明了什么呢?说明主力出货的决心是坚决的。无论有没有接盘，它都要走。没有接盘的时候，它就往下打下去，寻找接盘;相反，有接盘的时候，有多少，它就给你多少。在这两种情况下，成交量都会放大，这说明主力去意已定。有量的跳水，第一轮跳水之后，接下来的成交量依然很大，只要出现这些情况，就说明可能是真跳水。

相反，跳水之后成交量逐渐萎缩，这也有两种情况。一是主力不是真出货，打低股价之后，它想寻找机会买回来。但因为没有人跟风跳水，所以它也买不到，这时成交量就不会很大。缩量说明主力是在通过震仓骗筹码。骗不到筹码，成交量自然就会少。二是主力是想出货，但由于找不到接盘，而股价又跌了很多，跳水的结果使他自己的利益受到更大的损失。在这种情况下，他会减少出货。如果减少出货的话，成交量也会小。所以，只要跳水之后，成交量收缩的特征很明显，就说明这次跳水可能是假跳水。

真、假跳水或者真、假启动，既可以是对股价的短期走势做出一个判断，也可以用在中长期的分析上。上述分析思路，既可以用在分析个股的情况，也可以用于股票行业分析指数(就是判断市场热点)，甚至可以运用到指数的分析上去。

我们这里只讨论一种比较常见的跳水现象，即假设指数盘中逐浪上涨。

指数的上涨表明一个最简单的道理，就是股价整体在上涨。但指数只是一个平均数，所以其中一定会有一些个股的涨幅小于同期指数的涨幅甚至会逆势小幅下跌。不过现在的情况是出现了瞬间的跳水，无疑这是一种非自然交易的结果。

不失一般性，我们可以假定这次跳水是从瞬间砸掉下档的大接单开始的，所以跳水是伴有较大的成交量的。

我们先分析买卖双方的情况。

首先看买方。

指数上涨会吸引新的买单，不过对于绝大多数市场散单来说，挂在下面的愿望要强于主动往上买的愿望，所以即使主动性买单不多但下档的挂单会增加，因此在跳水前下档有大接单是可以理解的，很可能是散单集中起来的。尽管在这些接单中我们也不能排除会有一些主力挂单的可能，但至少市场散单的数量也不会少。

在跳水之后下档的接单自然就悉数成交了，这一点要记住，很重要。

其次看卖方。

指数上涨对于卖方来说就是提高卖出价，所以悄悄报出更高的卖出价是自然和合理的选择。也许会有一些意志坚定的卖单仍然会在当前的价位卖出但绝不会拼命降价往下砸，可是现在出现了几笔巨大的抛单将下档多个价位的接单悉数砸掉，显然是不合理的卖单。

分析结果显示：股价跳水是由非自然的卖单引起的。

对于这类大卖单我们很容易排除市场散单的可能性，这样只剩下两种可能，或者是主力大单或者是某张一次性大单。

在本案例中这两种类型的单子差异很大。

如果是主力的单子，那么只要主力愿意，理论上就会有源源不断的卖单出来。

如果只是一张一次性大单，那么抛完以后应该就没有了。尽管这种一次性大单有时候也会很大，通过这几笔是抛不完的，但这张大单因为卖的是跳水价所以很可能只是最后的一点仓位，砸的是单子中的最后一些筹码。

目前我们还无法辨别属于哪一种单子，不过通过继续观察后继成交量以及股价的走势就会知道得史多。

走势1：跳水后成交量恢复到原来的正常状态，股价又瞬间回到跳水前的价位甚至继续跟着指数上涨，同时下档买进的挂单很快出现。

显然，因为跳水使股价出现了低位的空档，所以市场买单应该会在更低的价位挂单。而现在却在跳水前的相对高位出现了接单，这并不合理，只有主力操盘手才会这样干，这是一种计较股价的表现，而一次性大单只会单向卖出，不会在当天反向买进。

股价瞬间归位属十护盘的行为。

结论：跳水是主力运作的结果，大卖单是主力所为，目的只是为了减掉一些仓位俱仍然在运作股价。

走势2：跳水后成交量依然不小，股价略有回升其至继续下跌。

由于指数在上涨，所以突然大幅度下跌的股价会吸引市场的接单，下档出现更多的接单是符合预期的。但市场卖单一时还难以接受跳水后的价位，所以仍然会挂在原来的卖出价位上面。这样的交易状态应该是短时间内成交稀少，现在既然成交活跃且在跳水后的低位，那么其中的卖单就不是市场的自然单子。

由于指数上涨，一次性大单没有必要这么压低价格连续卖出，所以只能说是主力在继续卖出。

随着指数的一段小上升波段结束，市场上的卖单肯定会增加，跳水后的价位也会随时间的推移逐渐被卖方接受，所以股价回升到跳水前的价位将会越来越困难。主力操盘手很清楚这一点，因此在跳水后趁低位有买单时继续尽可能地卖出。

结论：主力进入大量出货阶段。

走势3：跳水后成交量恢复原状，股价在低点随指数起伏。

如果是主力将股价砸了下来以后又放任自流显然是说不通的。