中小板市场汇聚了中国众多优秀、具有活力的中小企业,这一板块已经发展成为中国多层次资本市场体系中特色鲜明、不可替代的独立组成部分。中小板指数作为中小板市场的核心指数,兼具价值尺度与投资标的功能。通过指数化投资有利于分散中小板上市公司的非系统性风险,帮助投资者分享板块市场的高成长性和高收益性。
【入围标准】
(1) 在深交所中小企业板上市交易的 A 股;
(2) 有一定上市交易日期(一般为六个月,总市值和自由流通市值综合排名位于中小板市场前 10 名的股票不受此限制);
(3) 非 ST、*ST 股票;
(4) 公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题;
(5) 公司最近一年经营无异常、无重大亏损;
(6) 考察期内股价无异常波动。
【选样方法】
中小板指数的初始样本股由前 100 只上市股票构成。此后需要对入围的股票进行排序选出样本股。
中小板指数选样指标为一段时期(前 6 个月)平均总市值的比重、平均自由流通市值的比重和平均成交金额的比重。选样时先计算入围个股平均总市值占市场比重、平均自由流通市值占市场比重和平均成交金额占市场比重,再将上述指标按 1:1:1 的权重加权平均,计算结果从高到低排序,在参考公司治理结构、经营状况、发展潜力、行业代表性等因素后,按照缓冲区技术选取中小板指数样本股。
【计算方法 】
中小板指数采用派氏加权法,依据下列公式逐日连锁实时计算:
实时指数=上一交易日收市指数*(Σ (样本股实时成交价*样本股权数)/Σ ((样本股上一交易日收市价*样本股权数))
样本股:指纳入指数计算范围的股票。
样本股权数:为样本股的自由流通量,子项和母项的权数相同。
分子与分母:分子项中的乘积为样本股实时自由流通市值,分母 指数编制方案 Methodolog项中的乘积为样本股上一交易日收市自由流通市值。
Σ :是指对纳入指数计算的样本股自由流通市值进行汇总