[股票基础知识]箱体理论2.2：化餐为简的长线分析

箱体理论2.2：化餐为简的长线分析

股市操作格言说：“长线保护短线。”意思是在长线的架构下，进行短线 的操作，便可以降低操作上的风险。又因为以长线架构进行思考时，所观察 的波段走势也是以长线规划为主，因此获取的投资报酬率就会提高。然而要 将长线走势的变化单纯地以K线进行理解，需要一段时间练习，所以一般投 资人可以尝试利用指标辅助观察，都能够得到不错的参考信息，较常用在长 线线图的观察指标有RSI、KD与均线等。

这些利用价格计算出来的指标中，又以移动平均线最容易取得与理解, 此处以3日移动平均线搭配月线图做一个观察。在这里必须强调，投资人可 以依照自己的操作习惯或是操作逻辑，建立属于自己的观察指标，并非一定 依照本单元介绍的用法，而长线上的指标观察，重点不在提供买卖讯号，而 是告诉投资人一个可以依循的方向，操作的关键点位仍然需要回归到日线图 做观察。

同理可证，如果投资人操作的商品是台指或是选择权，操作的参考线图 通常用5分钟线或是15分钟线，那么我们就可以将日线图当做长线，5分钟 线图当做短线，这样也可以达到长线保护短线的效果，只是提醒投资人注意， 操作的杠杆倍数越高，风险就越高，停损点与停利点的设置就必须更加严谨。

请看图2-3。我们在月线图上画出3日移动平均线，但是不以收盘价站上 或是跌破均线作为参考依据，而是利用均线的转折为参考，当均线指标转折

请看图2-5。换只地产股来观察，这是台泥股价月线图与3日移动平均线 的转折关系，从图中可以发现当指标转折向上时，隔一笔（即下个月）的K线 通常都还有新高点；而当指标转折向下时，通常隔一笔（即下个月）的K线都 还有新低点。

从这几个例子发现，不管是人气聚焦的电子股或是地产股，利用这一个 指标观察的特性都相似。

K线图上验证，检查是否如预 期地呈现在K线图上，如果产生错误，再进行指标的修正，万一错误无法解 决，请使用奇狐胜券软件的用户到小区论坛提问，软件工程师与许多网友都 会热心地帮忙解决。

造成均线转折的参考价，称为均线扣抵价，这部分的论述请参阅《主控战 略移动平均线》说明。既然我们使用均线的转折为参考依据，那么扣抵价才是 真正要观察的价格，因此可以将原本的均线转折指标加以变化，改成将扣抵 价画在K线图上，当收盘价在扣抵价之上，就可以知道均线转折向上；若收 盘价在扣抵价之下，就可以知道均线转折向下。

请看图2-7。我们将均线转折指标与均线扣抵指标放在同一个画面观察, 发现在分析均线的转折时更加容易。

然而月线图的困扰是时间周期为1个月，不能等到收月线才确认股价站 在扣抵价之上，而a在实际操作上，我们切入的买卖点是在日线，因此再利 用软件可以设计程序的特性，将月线的扣抵价画的日线图上做参考。

A01是一个自订的程序代号，ref (C, 3)就是判断式的程序语法，ref (C, 3) 是指取出前三天的收盘价。

当引用的公式建立好之后，再新建一个指标，指标名称为月线扣抵，程 序语法为三月扣抵：“00.A01#M0NTH”。当程序建好之后，就可以将月线的数 据画在周线图上或日线图上。这一个指标也是我们在实际操作中，真正要运 用的参考指标。

接着就利用这一指标与股价波动原理之间的相互搭配，说明如何在日线 图上进行有效率且安全的波段操作（图2-10)。

那么如何得知标示B的震荡对多头有利呢？首先是穿越月线扣抵参考价 的那一笔日K线低点，在震荡过程中没有被跌破过，暗示月均线已经转折向 上，有助涨的力道存在。另一个理由是进入12月时，即标示C的震荡末端，其月线扣抵参考价已经降到很低的位置，要再将扣抵价跌破并不容易，故可 以推论标示C的调整对多方有利，操作者应伺机介入该股作多，当股价突破 标示C的震荡区间时，自然会往多方的下一个目标补足挑战了。

请看图2-14。崇越股价在标示A跌破月线扣抵的水平参考价后，向下探 底到49.1元才开始进行盘底的动作，盘底后股价拉抬穿越月线扣抵的水平关 卡价，并出现如标示B的震荡走势。震荡过程中并没有跌破穿越关卡价该支 棒线低点，为真突破走势，而下个月的月线扣抵水平参考价移动到股价的下 方较低的位置，也就是长线走势已经转成对多方有利，因此只要股价出现突 破标示B的震荡区间时，即为短线积极介入的买进点。

请看图2-15。聚硕股价在标示A的震荡之后，创下当时的新高点18. 5 元，接着急速向下跌破标示A的震荡区间，此区间视为多头支撑，跌破后的 盘势看法宜趋向空方思考。向下跌的过程中，同时跌破月线扣g的水平参考 价，并在12. 5元止跌出现反弹，这个反弹可以视为针对标示A与月线扣抵, 这两个技术性支撑被跌破的反弹，而反弹到标示A的位置成头部形态，且月 线扣抵水平参考价却离当时股价较远，因此整体走势对空有利，盘势自然以 向下测试作为规划。

利用月线扣抵(长线)转到日线作为观察的操作模式，在本单元中，只能 提供一些基本架构与基础观念，让投资人作为参考，其他实际运用与股价波 动变化的搭配，仍需使用者多加体会。尤其必须提醒投资人注意，指标不是 万能的参考依据，任何指标的运用，必须架构在合理的股价波动走势上，才 可以带给我们正确的使用方向，也因为如此，才能帮助我们在市场中获利。

此外，也可以根据月线扣抵的观念进行计算机选股，节省我们一只一只 筛选的时间，至于计算机选股条件设定的方法，可以在每个月结束后，寻找 月线的收盘已经站上月线3MA,下一个月开盘就开始观察是否日线站稳扣抵 价；或是进行日线选股，选择今日才刚刚站上三月扣抵价者进行观察；或是 选择下一个月的扣抵价在日线股价下方，其设定方法相当多元，请投资人不 妨尝试设计、测试。