箱体理论4.2：K线停损与停利的设置
当执行买进之后，为了实现获利或是避免亏损扩大，必须要设定一个出 场的参考价，假设是因为亏损而出场者，其参考价称为停损价；如果是获利 了结的出场动作，其参考价称为停利价。
设定停损与停利的方法其实是相同，只是执行的相对位置不同而已，在 这里提供投资人儿个比较常用的简单法则作为参考，虽然方法相当简单，却非常实用。当然除了这些方法之外，还有不少可以运用的法则，只要投资人认为是恰当的就可以。其实方法没有对错好坏之分，只有恰不恰当，学习技术分析的目的之一，就是要掌握到恰劳的点位执行买卖，重要的是必须彻底执行。
在交易市场中，不必期待掌握到最佳转折点，只要能够掌握到相对高点 的转弱点就可以了，而执行卖出之后假设走势与预期的相反，举例来说，不 回调反而续创新髙，这并不是技术分析出现问题，而是股价走势本来就不容 易被完全掌握，投资人应该放下这种得失心态，而是积极检视整个操作逻辑 是否吻合自己的策略与原则，不必为了这种非预期的走势让自己的操作失去 依据。
停损停利的简单法则如下，这里以做多为思考方向进行说明，做空者只 要将以下描述的原则反过来运用即可。
(1) 波段盘以10MA控盘。这个方法既简单又好用，尤其是股价在进行一 个明显波段涨势时，通常会沿着10MA上攻，当收盘价确定跌破10MA时，我 们才考虑进行退出的动作。采用10MA的理由与波浪理论的惯性有关，这一部 分另外撰书说明。
(2) 选择低点设置。当我们认定这是一个买进讯号时，当下应执行买进， 并且以该笔为做多停损点。假设未来股价行进过程中跌破买进当笔棒线的低 点，暗示我们买错了，没有任何理由，请执行退出的动作。另一种情形是持 有股价，股价持续向上涨，当再度出现买进讯号时，虽然不再做买进动作，、但是停损点或是停利点应该提高到新的买进点，假如新的买点被跌破，暗示这里有利用攻击讯号进行出货的嫌疑，所以停利点理应定位于此。
(3) 整理同设置報。这一方法适合长线的投资人，尤其是呈现盘坚、 缓涨的股价波动走势。每一次创新高点以前的整理区间，•在波浪理论中被视 为浪潮的重要支撑，跌破则代表原始上涨趋势已经转向。另外一个意义是经 过整理之后再度上涨，暗示这里经过筹码沉淀，可能是主力进场的布局区， 故具有支撑力道的意义。
⑷满足对返出。这个方法是利用测量学，预估可能的上涨目标区， 当穿越目标区之后的当笔或是隔-笔执行退出的动作。优点是常常让投资人有卖在高点的惊艳，缺点是测量的幅度、方法不容易决定，会产生未到目标股价就反转，或是穿越目标后又持续上涨的窘境。
(5)餘合运用。这是将上述的方法整合运用，也就是说随着走势进行调整, 弹性相尚高，相对的实际操作的经验值就相当重要。
接着我们利用几个图例，说明这些技巧如何运用，投资人可以在了解这 些说明之后，利用手上的股票软件尝试对股价的波动进行模拟推演的练习。
请看图4_22。光磊股价在2005年4月18日见到回调低点4. 9元之后， 开始震荡盘底，并在5月5日以中红棒站上10MA,接着股价便沿着10MA向上 推升。我们可以利用软件的特性，当股价收盘价收在10MA之下时，在该笔棒 线低点画一个记号。
请投资人注意！相对位置越高，长红攻击的效度就会受到质疑，因为当 特定人士要进行出货时，必定在高位作出多头强势的行为，为“诱多走势”。 图中标示H为底部的水平颈线，标示A为突破颈线的中长红棒线，因为是在 相对低位，因此可以看做是多头买进讯号，为主力攻击点，因此该笔是做多 进场点，只要该笔低点没有跌破，则继续持股无妨。
接着在标示B再度出现中长红棒线，这一笔相对于标示A已经较高，所 以风险自然会比标示A这一笔来得高，此时操作者可以利用这一笔长红棒线 低点作为多空强弱的观察点，假设该笔棒线低点没有跌破，代表多头持续向 上攻坚的企图心尚存，万一跌破该笔棒线低点，就必须怀疑多头攻击力道可 能已经被削减。
当股价持续创新高，出现标示C的长红棒线时，我们可以将对标示B的 思考逻辑，原封不动地搬到标示C进行分析。然而标示C棒线低点在标示F 被跌破了，这暗示多头攻击力道减缓，股价将进入短线震荡，如果想要维持 多头气势，必须要再做出多头的表态线形，且需要股价再度创新高，才可以 化解多头颓势。
标示D的棒线是多头再度攻击讯号，我们此时将观察点移动到这一笔棒 线低点作为多头强弱观察点，没有跌破便可以假设多头仍有力气再持续攻坚, 跌破了就暗示短期头部已经成形，股价将进行较大幅度修正。而当标示E以 中长红棒线再度创下新高点后，宣告多头的颓势已经被化解，股价将会持续 再度攻坚，这里也是另一个波段的切入点，因此无论是在低位介入或是这一 笔才介入，都应该以标示E棒线低点为做多停利或是停损观察点。
当中长红棒线持续的出现，我们的停损停利点也就跟着不断移动，这就 是利用买进点设停损、停利的意义，也是妙手乾坤手法中关于“白无常”棒 线操作逻辑的奥秘之一。
请看图4-24 当我们进行的操作如果是中长线持股时，往往股票买入之 后，会持有超过十个月以上，那么我们所进行的停损停利点，就无法以短线 的角度规划。当然，介入时不是随时买、随便买，必须要在长期底部讯号出 现后，或是加权股价在相当悲观的背景下，该股为体质较佳且没有破底创低者，往往才是可靠的切入标的。
请看图4_25。测量学的好处是可以提供股价可能上涨目标区的规划，从 奇美电的例子我们可以清楚看见，股价在标示C满足1.618倍幅之后，进入 震荡整理的走势，整理结束后上攻到标示B的2. 618倍幅，然而在此处只有 短线一两日的震荡后又续创新高，最后在标示A满足4. 236倍幅，这个位置 根据定义，往往是相对满足区域，所以在满足后的隔一笔出现母线收黑，很 容易形成高位转折，因此多单持有者可以考虑在这里先行获利了结。
请看图4-26。本单元停利、停损的方法，除了可以单独运用，更可以加 以整合综合运用。比如，利用目标测量时，如果无法分析是否会如期到达目 标，或是到达目标之后股价持续上涨的情形出现，利用目标测量往往会使不 熟悉测量的操作者苦等目标或是提早出场，造成操作损失，因此不妨将停损、 停利的方法合并运用。
在此范例图中，采用目标测量与10MA合并运用的法则进行思考，请注意 这些整合并非一成不变，需要视当时加权走势强弱的时空背景加以调整。
图中标示A是满足假设的初升浪其2. 618倍幅，接着股价进行拉回整理 是合理的走势，在整理过程中盘出一个底部形态，并于标示B出现一笔中长 红棒线，突破底部形态的颈线位置，因此操作者可以假设另一个波段涨势有 可能发动，若在当笔介入便以当笔低点为做多停损点。
股价在买进后慢慢走高，接着在标示C出现一个记号，代表收盘价跌破 10MA，意思是短线已经转弱，股价只有立即止跌，并再创新高才可以化解短 线弱势。万一不止跌，暗示下一个目标，即4. 236倍幅将不容易在这一波攻 击过程中到达。所幸走势在随后立即以中长红棒线创下新高，走势出现的讯 号代表将要挑战4. 236倍幅。
当标示D的棒线穿越4.236倍幅之后，以目标区满足就退出为原则的操 作者，正常会在穿越当笔或是隔一笔退出，但是在加权背景处于强势行情时， 股价走势往往会出现延伸，因此在观察的策略便可以调整成为：穿越满足区 之后，交由均线控盘。故持有者只要在跌破10MA之后才执行退场的动作，也就是图中标不E。
