新股上市时,好多的人都会特别的关注,都会对其基础的知识回顾一下,像什么是题材股这类的知识。但近几年来,新股上市会不经意的出现一些奇怪的现象,使得股民对其十分的失望,今天小编就来总结一下,新股上市时出现的怪像都有哪些,来供大家参考一下。
怪象之一:地方力量介入
2013年2月7日,昆明的市中院对绿大地(002200)欺诈发行股票案做出了一审判决。法院认定绿大地犯了欺诈发行股票罪,伪造金融票证罪,和故意销毁会计凭证罪,判处了罚金,相关负责人被判不等有期徒刑以及罚金。绿大地因为涉嫌严重造假,业绩也比较差,但却为什么一直混迹在资本市场而没有被退市,是哪方面的力量在支撑它是多数人关心的问题。
根据现行的《证券法》相关规定,拟上市企业通过财务造假上市,是不会被退市处理的。只是对以前年度财务会计报告进行追溯调整,如最近一年的年末净资产为负,才会被暂停上市,最近两年的年末净资产为负,才会被终止上市资格。绿大地在2007年12月IPO上市,发行价为每股16.49元,发行后每股净资产高达7.39元,后来因为财务造假东窗事发,但其2009年的每股净资产是3.67元。依据创业板退市制度,绿大地是不会被退市的。
目前对直接退市的方案正在论证中,届时管理层会推陈出新。可以想到的是,绿大地一直混迹于资本市场而没有被退市的原因,显然是受到了某一种地方力量的介入。
怪象之二:中介机构失职
胜景山河是在2010年10月时过会,并且启动了上市程序,但是在上市的前夜却遭遇紧急叫停,并且在2011年4月被否。监管核查的报告表明,胜景山河得招股说明书没有按照要求披露其和一主要客户间的关联方关系与关联交易及三家直销客户的采购情况,在存货盘点上也违反了注册会计师审计准则的相关规定。
中介机构平安证券在对胜景山河进行保荐的时候,对一些股票市场的常识,没有做到位。没有对该公司的客户和关联方进行严格的审慎调查,特别是对其前五大客户没有进行任何的访谈或者是函证,对于会计师的审计报告也没有进行严格的审核。
怪象之三:公关机构护航
IPO链条上近10年又多出来了一个新生的力量和利益攸关方——财经公关公司。财经公关掌控着发行人和中介机构。创业板的上市企业所花费的财经公关类的额外费用平均在600万元左右,大多不能够以信息披露的名义来计入发行的费用中,只能够通过保荐机构进入其承销费用,然后再让保荐机构转账给财经公关公司。这就是为什么一些中小企业上市之后的第一年业绩变脸的原因。600万元左右甚至更多的财经公关服务费用,这对于每年净利润只有一两千万元的中小企业来说,是一个比较大的负担。
对于股市当中的各种奇怪的现象,我们需要的是有关部门的严格监督,并且不断地改善相关的制度,避免再次出现这种情况。