短线交易秘诀15.6：设置止损的建议：金钱损失和不可预期
这一行里只有两项是已知的s第一，你必须控制损失，第二，价格是髙度不 可预期的。开发交易系统的目标就是开发出一台终极嫌钱机器，能像一口油井那 样从中不断地抽出利润。尽管你也许永远也达不到这个目标，但是你还是能从系 统开发中了解大量正确交易的方法。
1止损的目的是什么
正确设置止损是我们从系统开发中学会的一个例子。我们出于一个原因，而 且就只是这一个原因使用止损——当系统失效时保护我们。系统总会失效，如果 这种潜在的倾向不存在的话，也就没必要使用止损了。止损是我们防御的盾牌,
让我们不受来自系统和市场不可测的影响。
交易这个游戏中包含了太多的不可测运动，所以如果止损太近的话，它就 会伤害你。实际上，你的止损点越近，市场就越会把你这些止损点抓住，你被 止损出局的次数越多，也就越会变得疑神疑鬼。我认识的交易者里面，没人能 分毫不差地预测到市场运动（由于价格的随机运动），因此我们的止损也就必须 放在过去的，随机的价格波动区域以外。它们必须被放在足够远的位置，这样 如果它们被触发了也是由干真正的市场运动，而不是被随机运动影响的。这是 第一课。
2现在回到现实
对于止损，还有一件事情也很重要：因为止损的目的是防止出现大的亏损， 所以止损也要建立在资金管理的原则之上。举个例子，还是同样的标准普尔500指 数的日交易系统，但是使用了三个不同的止损。
图15-4到图15-6分别使用了500美元、1 500美元和6 000美元的止损。我们来 看看它们之间存在的巨大差异。记住这是同一个交易系统，唯一不同的就是我们 思意接受的风险大小，这取决于止损的位E.
使用500美元的止损，系统实际上是亏损的，准确地说是41 750美元的亏损。 510笔交易准确率只有26%说明这不是一个好的交易系统。
这还是它吗？看看图15-5,还是同一个系统，同样的买卖入市规则，但是使 用的是1 500美元的止损。这带来了多大的不同！准确率飚升到了56%,我们把一 个賠钱的系统变成了嫌钱的系统，从亏损41 750美元到盈利116 880美元，改变了 将近160 000美元。天啊，伙计们，到底有没有止损的方法？
下一个系统测试使用的是6 000美元的止损。这会改进系统表现吗？你看， 可以说是，也可说没有。它能让系统嫌更多的钱，净利润达到269 525美元，准 确率升到了70%。但我们也为此付出了代价。注意图15-6中最大单笔亏损从使 用1 500美元止损时的2 045美元眺升到5 920美元•更糟的是，平均亏损从使用 1 500美元止损时的1 263美元上升到1 661美元。凤险金额增加的同时，随着止 损点的后撤，每笔平均fi利仅仅从1 500美元止损时的1 371美元提髙到了 1 477 美元。
问题是当你标榜自己使用更大的止损金额时，你的账单会出现太大的账面损 失，仅一次交易就亏损6 045美元。这是最致命的问题。如果你有100 000美元的账 户，每笔交易的亏损不想超过5%的话，那么如果使用6 000美元止损，你的持仓不 能够超过一张合约，如果使用1 500美元的止损策略，你可以交易两张合约来有效 放大你在账户中的利润。这听起来可能没什么，但你在使用我的资金管理模式时， 效果真的会非常不同。
我希望你能学到的教训就是，使用固定金额止损远比用跳神一样的技术分析 要有效得多。
