经典的买入信号大概是这样形成的:熊市中主要下行趋势的低点形成之后，次级上行趋势的反弹将会发生。之后一种指数的回调一定会超过3%，理想情况下，也一定会在先前道琼斯工业平均指数以及交通平均指数的低点之上。最后，突破先前形成的高点构成了牛市形成的买入信号。
熊市的卖出信号与买入信号的决定方法是一样的，但是卖出信号与买入信号是相反的。当牛市达到顶点.发生了倒退的次级折返走势，后续上涨回调(再次超过3%),但达不到先前的高度，然后在下一次下跌中工业指数和交通指数都穿过了最近的低点，那么，预示熊市的卖出信号产生了。
道氏认为交易量分析不是最重要的，通常是放在市场次要的位置，在多头市场上，价位上升，交易量增加;价位回档，成交量减少，在空头市场，当价位下滑时，成交量增加，当价位反弹时，成交量减少。当然不缺少也有特殊的情况，在道氏理论中，为了判断市场的趋势，最终结论性的信号只由价位的变动产生。道氏理论实际使用的买卖信号是以市场收市价格做为依据的。
那些相信这个理论的投资者，最复杂的地方就在于要有足够的能力把大趋势中常见的次要调整，但是有关什么样的情形才是市场上真的反转信号，研究支撑和阻挡价格水平、价格形态、趋势线和移动平均线等是厂些实用的方法，或许从中能获得关于现行趋势发生转变的信号。
多年来道氏理论在揭示大牛市和大熊市上是成功的。尽管如此，这时投资者往往会损失新趋势的全部价格变化的20%到30%，但是该理论对当前的市场预测仍具有重要的指导意义。
