波浪理论也称为艾略特波段理论，它是美困证券分析家拉尔夫·纳尔逊·艾略特在研究道琼斯工业指数走势后，所提出的一种形态类理沦。通过对道琼斯工业指数走势的研究，艾略特发现股市的走势呈现出一种“自然的韵律”这种“自然的韵律”形态就如同大海中此起彼伏的波浪，而且，这些波浪的运动形态是有其客观性的，为了揭示这种隐藏在价格走势表而下的“内在规于律”，艾略特用了大约10年的时间潜心研究，才最终完件了这一其有基石愈义的技术分析理论。
波浪理论认为，金融市场中的价格波动形态(无论是期货市场，还是股票市场)都呈现波浪运动方式，一浪跟打一波，周而复始，其有相当程度的规律性。艾略特精炼出市场的13种形态(Pattern)，在市场上这些形态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定其有再现性。尔后他又发现了这些呈结构性形态的图形可以连接起来形成同样形态的更大的图形。这样提出了一系列权威性的演绎法则用来解释市场的行为，并特别强调波动琢理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波段理论，又称波浪理论。
波浪理论认为：股市的上升趋势与下跌趋势是交替出现的，一个大的升势之后将会出现一个大的跌势。股市运行形态是以“波浪”的方式呈现出来的，其中，推动浪与调整浪是址为基本的两种波型，波浪可以拉长，也可以缩短，但其基本形态永恒不变.市场会依照其丛本形态发展.时间的长短并不会使改变。推动浪是与趋势运行方向一致的、规模较大的浪，而调整浪的规模则相对较小且与趋势运行方向相反。
波浪理论的核心内容体现在对于一轮完招牛帐交付走势运行形态的描述上，波浪理论认为：“5升3降的8浪运行方式构成一个完核的循环”。其中，上升趋势包含5个浪、下跌趋势则包含3个浪。
